退休族最怕钱不够花，真相却是很多人花得太少
编者按：退休后的财务规划，常常让人陷入两难：是担心过度花钱导致晚年拮据，还是因为过于保守而错过本该享受的生活？一篇基于专业研究的英文文章揭示了这一鲜为人知的困境——“储蓄过度”的风险。本文通过专家观点和数据，探讨了退休人群在花钱与存钱之间的心理拉锯战，并提供了实用建议。在翻译过程中，我保留了原文的HTML标签和核心信息，同时将其调整为更贴合中文读者阅读习惯的爆文风格，希望能引发大家对退休财务规划的深思。
当人们思考该为退休存多少钱——以及如何在老年时明智地花这些钱时，许多人担心过早花光钱的风险。他们害怕过度消费的可能性。
但据金融专家称，还有另一种不那么被重视的危险：过度储蓄的风险。
“过度消费有风险，但过度储蓄也有风险，”CNBC金融顾问委员会成员、华盛顿Values Added Financial创始人扎克·特奇说。
数据显示，这种情况发生在很多退休人员身上。
根据非党派研究机构雇员福利研究所最近的一项研究，大约三分之一的退休人员在80多岁时，他们的初始储蓄仍保持100%或更多。
“当你看到这么多人在80多岁时仍拥有100%的储蓄，你会看到人们在消费上过于保守，”EBRI财富福利研究主任克雷格·科普兰说。
当然，反过来也是如此：“你也会看到一些人[资产]剩下不到20%，处于另一种情况：‘如果我再多活五年，我将什么都做不了，’”科普兰说。
据EBRI的研究，大约五分之一进入退休时拥有超过50万美元资产的人，到80多岁时资产剩余不到20%。
“这将是退休面临的最大挑战：弄清楚如何最大化退休生活，同时仍然在最后留有缓冲，”科普兰说。
过度储蓄的风险
过度消费的风险很直接：老年时花光积蓄可能会让人难以负担基本生活必需品，更不用说享受晚年了——如果社会保障等有保障的收入来源不充足，情况会更糟。
过度储蓄的风险可能不那么明显。
但据财务顾问说，它最终导致的后果类似：没有过上本可以过的充实生活。
“这代表一种未活出的生活，那些你因为害怕钱会花光而没去的度假，”位于佛罗里达州普兰泰申的注册理财规划师兼注册会计师玛丽亚内拉·科拉多说。她也是CNBC金融顾问委员会的成员。
据金融专家说，对许多人来说，从净财富持续增长的储蓄心态，转变为消耗储蓄并看到净财富下降的心态，是一个困难的心理飞跃。
“有些人一辈子都在存钱，很难切换到花掉资产的状态，”科普兰说。“这感觉不舒服。”
科普兰说，许多现在的退休人员也经历过“资本市场非常好的时代”，2008年金融危机后，有多年股票年回报率达到两位数。
他说，这种动态使得在整个退休期间保持甚至积累财富变得更容易。
特奇说，他喜欢用一个类比向客户说明过度储蓄的风险：想象你在渠道中航行一艘船。一侧的岩石代表钱花光了。另一侧的岩石代表错过体验的风险。
“最终，如果你驶得太远，你会把船搁浅在遗憾的浅滩上，”特奇说。
“我希望人们不要回头看时发现，‘我有的比需要的多，这意味着我本不必熬夜加班，本可以花更多时间陪孩子和家人，或者本可以捐出更多钱，’”他说。
这代表一种未活出的生活，那些你因为害怕钱会花光而没去的度假。玛丽亚内拉·科拉多注册理财规划师兼注册会计师，位于佛罗里达州普兰泰申
财务顾问说，退休人员不应该害怕享受他们多年辛苦攒下的钱——当然要在合理范围内。他们说，在退休早期尤其如此，那时退休人员可能比晚年更活跃、更有行动力。
顾问们说，最终，在去世后，钱会花在退休人员身上——可能被继承或捐给慈善机构——但他们会没有机会享受它。
“只要财务计划表明这是个好主意，我就鼓励客户把钱捐给他们喜欢的事业、给孩子，在他们活着能享受时过得好，”特奇说。“如果你帮某人买房子[例如]，你会从中获得很多乐趣。”
为什么弄清楚退休支出很困难
顾问说，评估每年如何最好地花费退休储蓄很难，因为有很多未知因素对成功影响很大。
例如，一个人的寿命无法预测，金融资产的未来回报也无法预测。
退休人员还必须越来越依赖401(k)-类型的计划，他们被迫管理自己的储蓄率和投资，并确定如何将这笔一次性资金转化为未来收入。早期一代人更有可能有养老金，这将大部分复杂性外包给了雇主。
退休时你可以花多少钱？
不过，据理财规划师说，对于自己动手的人有一些指导原则。
例如，科拉多说，4%规则是“一个非常好的起点”。
这个经验法则给出了一个近似值，即退休人员每年可以从储蓄中提取多少钱，以便给自己30年内不花光钱的好机会。
退休人员会在第一年提取其投资组合的4%，然后在第二年根据通货膨胀率给自己一个“加薪”。第三年也一样，以此类推。这些资金会叠加在其他收入来源上，比如社会保障。
例如，投资者在退休第一年从100万美元的投资组合中提取4万美元，即总数的4%。如果当年生活成本上升2%，下一年的提取额将上升到4.08万美元——即增加2%。第三年生活成本再增加2%，提取额将变为4.1616万美元。以此类推。
一个注意事项：顾问说，退休人员应确保提取至少足够覆盖其退休账户所需的任何最低分配。
然而，顾问说，4%规则并不完美，而且因为它使用了保守假设，可能助长过度储蓄。
特奇说，退休人员还可以考虑一种“动态支出”方法，其中支出不像4%规则那样固定，而是根据市场条件灵活调整。
例如，他说，在股票回报为正的年份，退休人员可以取出更多钱——也许是7%的提现率——并在下跌年份减少这个金额，例如可能降到2.5%。
他说，退休人员支出往往呈U形而非固定，退休人员通常在退休早期支出更多（当他们更活跃时），在不可避免地减慢步伐时削减支出，然后在老年时支出更多（例如当他们可能需要昂贵的长期护理时）。
动态方法也有助于降低所谓的“回报顺序风险”，即退休人员通过在股市下跌时从股票中提现，增加了在退休期间花光钱的风险。顾问说，这种风险在退休早期更高。
特奇说，退休人员在这些年份还可以考虑“动态收入”策略。例如，他说，能够做一些兼职工作的人可能通过每周工作几小时完成咨询项目或类似工作来补充投资组合收入。
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