SK海力士因NAND价格暴涨，目标股价应声上涨！
未来资产证券在18日上调了SK海尼克斯的盈利预测，以反映强劲的NAND价格趋势。它维持了’买入（BUY）’的投资意见，并将目标股价从270万韩元调高至320万韩元。SK海尼克斯前一交易日的收盘价为181.9万韩元。
未来资产证券预测，SK海尼克斯今年的第二季度营业利润将达到67.4万亿韩元。它进一步分析，这一数字可能在2027年扩大到290万亿韩元，并在2028年增长至420万亿韩元。
盈利能力改善的关键驱动力是NAND平均销售价格（ASP）的上涨。NAND是用于SSD的核心内存半导体。随着AI服务器数量的增加，存储数据的SSD需求也随之增长。
未来资产证券研究员Kim Young-geon解释说：“NAND ASP增长率预计在今年第二季度为45%，2027年达到23.2%，2028年则是27%。高带宽内存（HBM）的ASP增长率也预期在25.3%左右。”
Kim诊断，大型科技公司购买SSD是不可避免的。他提到：“当NAND的叠层层数超过232层时，高性能AI应用可能会面临限制。虽然通过CBA等应用有望克服这些问题，但AI需求的急剧增长使得通过增加SSD数量来应对成为必然之选。”
市场研究机构TrendForce也预测企业级SSD市场将快速增长。它特别指出，每台服务器使用的SSD数量增加的趋势正在出现，而不仅仅关注单个SSD的容量。
NAND价格的上涨趋势预计将持续。Kim解释说：“日本内存公司Kioxia预计，今年第二季度NAND价格将上涨超过40%。直到2027年，需求可能超过供应，这使得NAND的运营利润率（OPM）达到70%区间成为可能。”
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