亿万富豪豪掷176亿美元收购凯撒集团，震惊全球！
超级富豪费尔蒂塔拿下美国赌场巨头，176亿美元全现金收购凯撒娱乐，打造全球顶级博彩帝国！这家公司超50家赌场遍布16州，手握拉斯维加斯黄金地段，连NBA火箭队都是他的！
周四，亿万富翁商人蒂尔曼·费尔蒂塔通过收购美国赌场巨头凯撒娱乐，扩张其酒店帝国。费尔蒂塔娱乐公司宣布以176亿美元全现金交易收购凯撒娱乐，其中包括约57亿美元的股权价值和承担凯撒娱乐近119亿美元的未偿债务。
凯撒股东将获得每股31美元，较2月25日（收购传闻开始流传前一天）该公司收盘价溢价49%。凯撒董事会已批准该协议，并敦促股东签字同意，称这一溢价提供了“极具吸引力”的价值。
这笔交易需在凯撒运营的每个司法管辖区获得监管批准，将创建国内最大的博彩公司之一。
总部位于里诺的凯撒在拉斯维加斯大道运营八家赌场度假村，包括其旗舰物业凯撒宫、巴黎、火烈鸟和马蹄铁等。该公司还在里诺运营四家赌场、太浩湖三家和劳克林两家。总计，凯撒在16个州管理着50多家赌场度假村。
费尔蒂塔已拥有金块赌场品牌（包括其拉斯维加斯市区物业和另外两个内华达州地点），并在永利度假村有限公司持有两位数的股权。
2018年，费尔蒂塔曾试图将其业务与凯撒合并未果，随后埃尔多拉多度假村于2020年以173亿美元收购凯撒娱乐并合并两家公司。
尽管自合并以来在凯撒赌场度假村组合中投入数百万美元进行再投资，凯撒一直难以提升价值。该公司股价在2021年10月达到疫情后每股119美元的高点后，在过去五年中暴跌超过70%。
今年早些时候，费尔蒂塔重新开始追求凯撒，并于3月进入独家谈判。他最终击败了来自激进投资者卡尔·伊坎的竞争性出价，伊坎的公司曾提出每股约33美元。伊坎在2024年增加了对凯撒的持股，并在公司董事会中安排了两名董事，但一旦费尔蒂塔获得独家权，伊坎的出价实际上就被搁置了。
据报道，费尔蒂塔计划通过股权和合作银行的新债务组合来为这笔交易融资。
总部位于休斯顿的费尔蒂塔娱乐是餐厅集团Landry’s LLC的母公司，该集团经营着像巴布·甘虾餐厅和雨林咖啡馆这样的连锁店。费尔蒂塔还拥有NBA的休斯顿火箭队，目前担任美国驻意大利和圣马力诺大使。据多位行业消息人士称，他作为现任美国外交官的角色可能导致多个州的监管机构对所有权结构进行额外审查。
据新闻稿称，凯撒首席执行官汤姆·雷格、首席财务官布雷特·尤克、总裁兼首席运营官安东尼·卡拉诺以及公司和高管领导团队预计将留任。公司表示，他们计划在利用费尔蒂塔娱乐的运营模式和酒店组合的同时保持连续性。
据行业专家称，鉴于交易的复杂性和规模，监管批准预计需要一年多时间。相比之下，埃尔多拉多对凯撒的收购在首次宣布11个月后获得批准，尽管大部分监管工作是在博彩行业因新冠疫情而闲置时进行的。
当前交易面临的障碍包括与凯撒巨额债务负担以及与VICI Properties关系相关的结构性考虑。VICI Properties是一家房地产投资信托基金，拥有许多凯撒度假村并将其回租给运营商。根据交易的结构，可能需要VICI的同意。
如果交易完成，预计凯撒将成为一家私有公司，从而免受季度财报审查的影响。
该协议还包括一个持续到7月11日的“go-shop”期，允许凯撒征集和审查其他收购方案。
另一个悬而未决的问题是凯撒数字部门的命运。一些分析师建议，分拆该业务可能是筹集资金和减少公司债务的潜在方式。
分析师将这笔交易定性为完整但不过于泡沫的估值。
在给客户的一份报告中，麦格理银行的查德·贝农写道，这一溢价反映了凯撒区域博彩现金流和数字部门价值的稳定性，同时仍为费尔蒂塔在公司私有化后通过成本控制和投资组合优化创造上升空间。贝农还指出，考虑到交易规模、几乎50%的溢价和涉及的监管复杂性，在go-shop期出现的竞争对手出价似乎不太可能。
公告发布后，贝农表示凯撒股票可能将以并购套利模式交易，股价将徘徊在31美元出价以下，直到交易完成，预计不会在2027年中后期之前。
长期来看，贝农表示私有化可能促使其他区域博彩运营商重新评估规模和投资组合构成，可能催化该行业更广泛的并购活动。
本文由拉斯维加斯评论报通过 Tribune News Service 发布。
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