网络安全赛道焕新机！财报考验反弹成色
**编者按：**
一夜之间，AI安全赛道的狂欢“降温”了。就在不久前，Anthropic的Mythos模型给网络安全公司带来了巨大希望，引发股价暴涨。然而本周财报一出，现实狠狠泼了盆冷水——CrowdStrike跌了8%，Palo Alto Networks跌了3%。市场在告诉我们：就算顺风局，光“好”也不够。客户预算还没跟上，销售周期还长，AI的“红利”还得等。这不仅仅是几家公司的故事，更是整个AI落地过程中的普遍难题。资本市场渴望“立即兑现”，但企业买账需要时间。下面，我们来看看这场资本与现实的博弈真相。
在人工智能时代，Anthropic的Mythos模型一度成为网络安全公司的“救命稻草”。
但本周的网络安全财报却狠狠敲响了警钟：即便背景有利，做得好也不代表够了——CrowdStrike和Palo Alto Networks的股价分别下跌了8%和3%。
“大家可能是跑得太快了，”Jefferies的软件分析师Joseph Gallo说，“两家公司都给出了加速增长的指引。但说到底，AI带来的好处需要时间，这是个多期的过程。”
网络安全股年初曾遭抛售，因为市场担心新一代AI工具（能闪电般地构建应用）会颠覆它们的业务模式，进而波及所有软件公司。
直到Mythos模型问世——这款模型因为太强大了，容易用来利用软件漏洞，甚至一度被限制发布——才重新点燃了市场对赛道热情，让CrowdStrike和Palo Alto Networks的股价在4月到5月底之间各自涨了70%以上。
这两家公司是Anthropic独家“Project Glasswing”测试项目的早期合作伙伴。本周，该项目又扩展了150个合作伙伴，包括Rubrik和Tenable。
本季度的财报，是对Mythos推动的这波反弹的第一次大考。尽管两大网络安全巨头交出了积极成绩单，并给出了极度乐观的AI相关评论，但依然没能打动那些渴望看到AI红利立即“落袋”的投资者。
Palo Alto Networks和CrowdStrike今年以来的股价走势图。
“做够好了还不行”在华尔街并不新鲜。就连AI宠儿英伟达，也曾因没达到极高的预期而折戟。
这次财报前，投资者也抱着类似心态，盼着AI这股顺风能让网络安全公司的业绩一飞冲天。
华尔街在财报中找到了不少亮点，但Gallo提醒说，投资者可能忽略了很重要的一点：这些顺风效应可能要等几个月才能兑现。
通常企业级销售周期是9到12个月。这意味着，AI带来的大部分增长迹象，恐怕要到2027日历年度才能显现。而且Gallo还说，第四季度是客户最集中的采购季，因为企业在新一年预算重置后才会大规模下单。
“如果一家企业‘上一两个季度才刚推出AI产品’，指望着现在就迎来巨量增长，那并不现实。”
全球网络安全巨头的CEO们也说得非常直白。
Palo Alto的CEO Nikesh Arora本周告诉分析师，Mythos时代的“需求火爆得不像话”，已有超过1200家公司联系这家网络安全公司，寻求AI战略合作。过去六周里，他们开了800场会议，其中将近100场是Arora亲自谈的。
他表示，虽然需求端已显现积极信号，但分析师们不要指望下个季度就能马上“大赚一笔”，企业买网络安全产品需要时间。不过他预计未来会是“强劲增长”。
“我不会急着把所有筹码都押在网络安全公司上，因为人们采购是有过程、有机制、有周期的，还得实施和部署。”他说。
CrowdStrike的CEO George Kurtz也表达了类似观点。
该公司在AI助推下，调高了2027财年新增年度经常性收入的增长预期。
Kurtz在财报电话会上说，AI检测与响应（AIDR）是一个巨大的新业务板块，甚至可能超越端点安全市场，但目前还只是“早期阶段”。他透露，公司的第二季度管线已经超过了5000万美元。
“一旦它真正成为主流，被整个公司覆盖到所有员工和工作负载上，我认为你就会看到增量机会再来一波新的增长。”他说。
本文由吉伊网原创发布，未经许可，不得转载！
本文链接：http://www.jkiyi.com/biz/61216.html
