高盛业绩飙升：交易与投行业务双轮驱动，利润大幅增长
编者按：在金融市场的惊涛骇浪中，总有一些巨头能乘风破浪，逆势而上。高盛集团最新财报犹如一枚深水炸弹，在华尔街激起了千层浪。这家百年投行凭借精准的市场预判和果断的战略调整，不仅在动荡的第四季度实现了利润飙升，更以一系列神来之笔的操作，展现了其深厚的金融底蕴。从创纪录的股票交易收入，到与摩根大通的苹果卡交接；从并购市场的王者归来，到财富管理业务的异军突起——高盛正在用实力书写新的传奇。让我们透过这份亮眼的成绩单，解码其背后的商业智慧与战略布局。
高盛集团第四季度利润大幅攀升，这得益于交易业务的强劲表现、动荡市场中交易收入的增长，以及退出与苹果信用卡合作带来的一次性收益。
随着投资者对美联储利率路径和人工智能公司前景的猜测，该银行的股票交易员充分利用了市场波动和美国市场更广泛的上涨行情。
高盛的股票业务收入创下历史新高，达到43.1亿美元，高于去年同期的34.5亿美元，而固定收益、外汇和大宗商品交易收入也增长了12.5%，达到31.1亿美元。
该银行与摩根大通达成协议，接管了其苹果信用卡合作伙伴关系。高盛预计，退出此项合作将使每股收益增加46美分。
其第四季度归属于普通股股东的利润增至43.8亿美元，合每股14.01美元，而去年同期为39.2亿美元，合每股11.95美元。
这家投行在第一季度将季度股息提高至每股4.50美元，突显了其对强劲一年的预期。
Argus Research的银行业分析师斯蒂芬·比加尔表示：“股息增加有力地证明了管理层对特许经营权可持续更高收益的信心。”
特朗普总统领导下更友好的监管环境、较低的利率以及过剩的现金，促使企业寻求更多交易。
高盛来自投资银行的费用同比增长25%，达到25.8亿美元。
该投行在2025年参与了一些大型并购的咨询工作，包括艺电565亿美元的杠杆收购，以及Alphabet以320亿美元收购云安全公司Wiz。
这些超大规模的交易帮助其在2025年再次稳坐全球并购业务的头把交椅，该行咨询的交易总额达1.48万亿美元，赚取了46亿美元的费用。
顶尖的交易撮合者预计，并购热潮（在2025年已攀升至接近创纪录水平）将在今年持续，因为大规模的人工智能投资将推动更多的科技交易。
根据Dealogic的数据，2025年全球并购交易额激增至5.1万亿美元，较2024年增长42%。
财富管理业务蓬勃发展
高盛在当季度还获得了有史以来最高的管理费收入，达到30.9亿美元。与波动较大的交易和投行业务相比，该银行一直专注于此项业务以获得更稳定的收入。
高盛上个月决定以20亿美元的交易收购活跃的交易所交易基金提供商Innovator Capital Management。
该银行的受监管资产从一年前的3.14万亿美元增长至3.61万亿美元。
尽管去年秋天因政府停摆带来的动荡推迟了一些上市计划，但IPO市场在最近几个月出现反弹。
像高盛这样的顾问机构将竞相争夺预计在2026年涌现的一大批美国上市项目，SpaceX、OpenAI和Anthropic等公司正在为潜在的IPO做准备。
这家华尔街巨头的股价在2025年上涨了50%以上。
高盛是当季度医疗供应巨头Medline IPO的主承销商，该IPO是2025年全球规模最大的上市项目。
剥离苹果卡业务是高盛从其命运多舛的消费者业务中抽身的又一重大举措。
此次退出正值其他贷款机构对美国前总统唐纳德·特朗普提出的将信用卡利率上限设定在10%的提议表示担忧之际。
高盛的收益还因释放了24.8亿美元的储备金（用于覆盖信用卡的贷款损失）而得到提振。晨星公司估计，该银行将从这笔交易中获得1.45亿美元的收益。
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