三星瞄准内存市场复苏，力争重夺DRAM霸主地位
【编者按】在科技浪潮的汹涌澎湃中，半导体行业的王者之争从未停歇。三星电子，这家曾长期雄踞全球DRAM市场榜首的韩国巨头，在经历短暂失落后，正以惊人的速度卷土重来。随着人工智能热潮席卷全球，高性能内存需求爆炸式增长，连带传统内存价格也一路狂飙。这不仅是一场技术的赛跑，更是一场关于产能、战略与市场时机的全面较量。三星能否凭借其庞大的生产规模和复苏的盈利能力，在第四季度重夺王座？其背后的产业格局变化，又将如何影响全球科技供应链？让我们透过最新的市场数据与行业分析，一探究竟。
行业消息人士周日透露，三星电子有望在第四季度重新夺回全球DRAM供应商第一的宝座。此前数月，三星与其同城竞争对手SK海力士展开了激烈角逐。
这一预期的逆转，源于AI优化高性能内存和传统DRAM价格的强劲反弹，这显著增强了这家韩国科技巨头的盈利能力，尤其是在其半导体业务方面。
根据主要证券公司的预测，三星在10月至12月期间的营业利润预计将超过18万亿韩元（约合122亿美元）——远高于市场预期。
其中，负责DRAM、NAND闪存和系统半导体的设备解决方案部门，预计营业利润将达到15.1万亿韩元，较上一季度猛增166%，同比暴涨422%。
今年第一季度，三星将全球DRAM王座让予SK海力士，这是33年来的首次。第二季度，在整体内存营收上三星再次落后，因为SK海力士凭借其在高端带宽内存领域的早期领先优势占据了先机，而HBM正是训练生成式AI模型的关键组件。
然而，随着三星加速HBM生产并稳定良率，双方在第三季度的差距已经缩小。
市场追踪机构TrendForce估计，该季度的DRAM市场份额为：SK海力士33.2%，三星32.6%，美光科技25.7%——前两名之间仅差0.6个百分点，而第二季度的差距是六个百分点。
凭借这一势头，分析师普遍预计三星将在第四季度重新取得DRAM领先地位。
三星复苏的一个主要驱动力是通用DRAM价格的强劲上涨。随着全球云服务提供商竞相扩建AI数据中心，芯片制造商越来越多地将产能分配给HBM和其他先进内存，从而收紧了对传统DRAM的供应。
根据DRAMeXchange的数据，仅11月份，8Gb PC级DDR4的平均合同价格就飙升了15.7%，达到8.10美元——这是自2018年9月以来首次突破8美元大关。其价格已从3月份1.35美元的低点上涨了近六倍。
TrendForce预测，第四季度通用DRAM价格将上涨45-50%，而包括HBM在内的整体DRAM价格预计将上涨50-55%。
三星拥有业内最大的内存产能，并且在通用DRAM方面的营收占比高于其竞争对手，因此有望从这波上涨中获得超乎寻常的收益份额。
Kiwoom证券分析师Pak Yu-ak预计，在通用DRAM价格环比上涨46%的支撑下，三星第四季度的DRAM营业利润率将达到53%。
额外的动力可能来自美光近期决定从2026年2月起退出消费级内存市场。尽管直接的量级影响可能有限，但作为消费级DRAM和NAND的主要供应商，三星可以吸收增量需求，并从更坚挺的价格环境中受益。
在供应紧张的情况下，NAND闪存价格也呈上升趋势，尤其是为以AI为中心的服务器定制的高性能TLC和QLC企业级固态硬盘。TrendForce预计第四季度NAND价格将上涨20-25%，这将进一步巩固三星芯片利润的复苏。
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